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近日，证监会发布《期货市场持仓管理暂行规定》，其中，对套期保值行为进行了原则性规范，明确期货交易所的审批和管理义务。在多位业内人士看来，进一步加强规范实体企业参与期货套期保值，并细化相关主体责任，对推进市场高质量发展具有积极作用。
“从这些机构出来的专业投资人，虽然他们管理公募的年限较短，公众对他们不熟悉，但这并不意味着他们经验不足，能力不够。”他强调，“准确来说，你不能把这些人称为‘新人’，毕竟人家在之前的圈子里已经是响当当的、大腕级别的人物了，甚至比现在一些颇具知名度的明星云南配资平台,基金经理资历还要深。”与此实体企业参与期货套期保值的热情也在升温。Wind资讯数据显示，截至8月6日，年内A股公司发布参与期货套期保值的公告数量再创新高，已接近1500份，与去年同期的975份相比，增幅超过五成，体现了实体企业运用衍生品工具的积极性提升。
《暂行规定》对期货套期保值的定义进行了明确，并对期货交易所的审批和管理义务进行了要求。事实上，各大期货交易所对引导实体企业参与套期保值工作在长期推进。《证券日报》记者从各大期货交易所官网了解到，目前，套期保值业务、大户持仓报告、程序化交易报备以及交割、结算和套利等环节均已有相关指引。
以郑州商品交易所为例，在持仓限额管理方面，对非期货公司会员及客户持仓数量等均有具体要求，例如实行梯度限仓制度，根据品种特点，实行三梯度或四梯度限仓；持仓限额分为固定值限仓和比例限仓；对于同一客户在不同期货公司会员开立账户的，持仓合计计算。此外，期货交易还实行大户报告制度，非期货公司会员或客户期货合约持仓量超过交易所规定持仓限量80%或者要求报告的，应当报告其资金、持仓情况。
在套期保值管理制度方面，相关品种产业客户或为产业客户提供风险管理服务的经营机构，可以申请套期保值额度。套保额度分为一般月份套保额度和临近交割月份套保额度，其中，PTA、白糖等11个品种可按品种方式申请一般月份套保额度，额度有效期内可用于该品种所有已挂牌合约，其余品种按合约方式申请一般月份套保额度，临近交割月份套保额度均为合约方式申请；按照申请客户主体资格是否符合、保值需求与现货经营状况是否匹配，以及合约运行情况等因素审核申请。
值得一提的是，为引导上市公司规范有序开展期货和衍生品交易，去年底沪深交易所分别对《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》进行修订，主要内容围绕“证券投资与衍生品交易”展开。
北京某期货公司高管向《证券日报》记者表示，自期货交易所陆续完善交易规则到沪深交易所修订对衍生品交易规则，再到本次《暂行规定》发布，均体现了市场各方对引导实体企业运用衍生品管理经营风险的高度重视，这对实体企业的稳健发展具有重要作用。“但只有合理运用衍生品工具，才能发挥其风险管理和价格发现作用，而一旦违背参与初衷，则将加大经营风险。”
近些年实体企业参与套期保值的积极性在逐步提升，以A股公司为例，Wind资讯数据显示，截至8月6日，年内A股公司参与期货套期保值的公告数量远超去年同期。
广发期货董事长罗满生向《证券日报》记者表示，近些年实体企业在参与期货套期保值行为中已经发生了很大变化，例如明确不以套利或投机为目的等，体现了企业的稳健经营理念和长期发展战略，注重风险控制和可持续发展。此外，多数企业能够明确参与套期保值的品种和资金量，这对提高风险管理的有效性，保持资金的充分利用和流动性等，均有积极作用。
而就算开发锂矿，或也只是云南配资平台,宁德时代的“权宜之计”，曾毓群称，子公司邦普的电池回收，锂已经达到91%的回收率，镍和钴到了96%。长期看，电动车渗透率到80%-90%，通过回收电池已经能将资源“搞定”，公司中期的替代方案是开发钠电池、无钴电池等，短期则投资矿资源。而对于云南配资平台,港股市场，丘栋荣表示主要看好配资分成,港股中的大盘价值股和部分互联网股。其看好的原因有三点：记者发现，A股公司在参与套期保值的规范性方面也有很大改进。近日，思瑞浦微电子科技股份有限公司一连发布了四则关于套期保值的公告，与以往相比，本次还新增了海通证券股份有限公司的核查意见公告。作为思瑞浦的督导保荐机构，海通证券对本次参与套期保值持“无异议”态度；还对投资者和相关主体进行了风险提示。
除了思瑞浦外，同样新增督导保荐机构意见的还有广东奥飞数据科技股份有限公司、深圳市铭利达精密技术股份有限公司和优彩环保资源科技股份有限公司等多家A股公司。
徽商期货工业品部负责人张小娟向《证券日报》记者表示，现货市场生产经营风险加剧是促使实体企业参与衍生品交易积极性提升的重要原因，尤其是在市场各方的努力下，实体企业对衍生品的认可度逐步提升。对于实体企业，应当建立完善的风险交易制度，对期现货头寸有更加合理的控制，提升参与衍生品交易的规范性。
记者从郑商所处获悉，下一步，其还将进一步优化相关措施，具体来看：一是充分考虑期现货市场规模、市场结构、可供交割量等因素，根据历史持仓规模、期现市场发展和运行情况，每自然年度结束后对持仓限额进行评估，并根据评估情况调整或维持持仓限额。二是持续完善套期保值管理相关规定，进一步明确套保申请要求，优化套保申请受理、审核流程，提升服务产业客户的能力。
